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SpaceX 上季签下 141 亿美元外部算力合同，或成 CoreWeave 潜在对手
9 月 2 日，称，SpaceX 上季度签下了约 141 亿美元的外部算力合同，其中包括与多家大型 AI 公司的协议，并把这家以火箭和 Starlink 知名的公司列为 AI 云厂商 CoreWeave 的潜在新对手。报道标题是：“忘掉 Nebius 吧。CoreWeave 有了一个新竞争对手，而它不是另一家 AI 云公司。”
同一天，，认为 SpaceX 关联的、基于 NVIDIA 的算力基础设施正在触达外部客户，不再只服务 xAI 自身的负载。141 亿美元并不是当天才出现的新数字：SpaceX 8 月 4 日发布的已经披露了这笔合同销售额，那是这家 6 月以 SPCX 登陆纳斯达克的公司的上市后首份季报。The Motley Fool 这篇报道的新意，是把这笔金额放进了 CoreWeave 的竞争框架。
141 亿美元是签约额，不是已到账收入
按这份财报的注释，合同销售额（contracted sales）指合同不可取消期间的签约总价值，收入随服务交付在未来逐步确认，并非当季已经赚到的钱。
但合同已经开始变现。财报称，新云协议当季带来 16 亿美元增量 AI 基础设施收入，AI 分部收入升至 25.61 亿美元，同比增长 247%、环比增长 213%。
AI 分部单季资本开支 158.28 亿美元，比公司 78.14 亿美元的总收入还高；标称算力（nameplate compute）装机增至 1.4 GW，一年前为 0.4 GW。财报称 Colossus II 仍在继续扩建，另有大量增量容量在建。
财报没有点名这 141 亿美元的客户。梳理了 6 月 IPO 前后的公开线索：Google 同意自 2026 年 10 月起至 2029 年 6 月，按月支付 9.2 亿美元购买算力；Anthropic 同意使用 SpaceX 在 Colossus 与 Colossus II 数据中心的算力。
首席财务官 Bret Johnsen 在业绩电话会上称，进入三季度后的最初几周，公司又签约了 67 亿美元云服务合同，覆盖 10 月起开始爬坡的六个月。二级市场对这份财报反应冷淡：财报发布次日（8 月 5 日）SPCX 下跌约 14%；8 月 6 日反弹约 6% 至约 115 美元，当日首轮 IPO 解禁到期，最多 9.115 亿股可进入流通。
Anthropic 接入 Colossus 1：最明确的外部客户证据
“SpaceX 系算力对外销售”目前最确定的案例，是 5 月 6 日公布的 Anthropic 协议。当天，，已与 Anthropic 签约，向其提供 Colossus 1 的访问权。
按 xAI 的描述，这是全球最大、部署最快的 AI 超算之一：超过 22 万块 NVIDIA GPU（含 H100、H200 与新一代 GB200 的密集部署），可用于 AI 训练、微调、推理与高性能计算（HPC）负载。
口径更具体：协议内容是使用 Colossus 1 数据中心的全部算力，即超过 300 MW、逾 22 万块 NVIDIA GPU 的新容量，一个月内到位，用于直接提升 Claude Pro 与 Claude Max 订阅用户的容量。公告还提到，Anthropic 有兴趣与 SpaceX 合作开发多个 GW 级的轨道 AI 算力。
Superpower Daily 把这项安排称为最清晰的已确认信号：SpaceX 系、基于 NVIDIA 的基础设施开始服务 xAI 自身负载之外的客户。
CoreWeave 握着 1,040 亿美元积压订单
被拿来对照的 CoreWeave，8 月 11 日发布了二季度业绩（）：收入 25.75 亿美元，同比增长 112%；截至 6 月 30 日的收入积压（revenue backlog）约 1,040 亿美元，同比增长 246%（后一数据引自 The Motley Fool）。
积压口径不含三季度初新增的超过 250 亿美元净新客户承诺。公司在用电力增至 1.5 GW，累计签约电力约 3.7 GW。
CoreWeave 成立于 2017 年，2025 年 3 月在纳斯达克上市（CRWV），自称“The Essential Cloud for AI”。它的生意是替 AI 公司运营整套出租算力：GPU、数据中心、网络、存储与软件。Superpower Daily 把这种能力概括为可重复的云运营，即调度负载、让昂贵的加速器保持利用率、跨大型集群管理客户关系。
火箭公司的物理规模，云公司的运营经验
The Motley Fool 分析师 Lawrence Nga 在文中解释了这个比较的由来：投资者通常把亚马逊、微软、Alphabet 和 Nebius 视为 CoreWeave 的主要对手，SpaceX 的威胁来自另一个方向。建设 AI 算力的瓶颈是电力、土地、数据中心、冷却与网络这些物理条件，而 SpaceX 常年建设火箭、发射与卫星网络这类“不容失败”的复杂物理设施，规模与工程能力恰好对准这些约束。
CoreWeave 的长处则是专业化。Nga 的论证是，运行大规模 GPU 集群不只是拥有 GPU：客户需要稳定性能、快速部署、高效调度，以及让成千上万块 GPU 协同工作的软件。CoreWeave 积累这些经验多年，且能专注 AI 基础设施，不必在火箭与卫星上分心。
一个直观的算术对照是：SpaceX AI 分部当季收入 25.61 亿美元，与 CoreWeave 全公司收入几乎相当。但两者口径不同：SpaceX 的 AI 分部还包含广告收入（当季 3.67 亿美元），财报称其 AI 收入增长主要来自新云协议带来的基础设施收入，以及 Grok 与 X 订阅收入的增长，并非全部来自对外算力销售。
尚未定论：用四个信号验证竞争
验证这场竞争的信号，两家媒体的清单一致：定价、GPU 利用率、资本效率与客户多元化。
The Motley Fool 的解释是，随着算力供给增加，CoreWeave 若能维持有吸引力的定价，说明平台仍有差异化；昂贵的 GPU 只有被持续使用才创造价值；巨额的扩张投入需要转化为回报；客户基础越分散，对少数大客户的依赖越低。
Superpower Daily 的结语是：Anthropic 协议只证明了外部接入的可能，SpaceX 系基础设施能否成为广泛、可重复的 AI 算力服务，尚未定论；CoreWeave 运营优势能维持多久，也没有答案。