OpenAI CFO 披露企业收入已反超消费业务：「两条线已经交叉」

OpenAI 首席财务官 Sarah Friar 8 月 14 日在面向投资者的会议上表示，企业业务收入现已超过以 ChatGPT 为主的消费业务：「我们进入今年时还是 60 比 40，但企业业务加速远超预期，那两条线已经交叉（those lines have now crossed）。」

上述发言由一名出席会议但要求匿名的人士向转述。Friar 还说：「我们的大部分收入现在来自企业。」

这句表态把 OpenAI 自己的时间表提前了：Friar 今年早些时候曾对 CNBC 表示，预计两条业务线要到 2026 年底才会持平。

CNBC 同时确认，OpenAI 年化收入运行率已达 400 亿美元，该数字最初由于 8 月 13 日援引知情人士率先报道。称，这一运行率约为 2025 年底水平的两倍，并强化了公司赴华尔街上市的计划。

Sarah Friar 在达沃斯世界经济论坛接受 CNBC「Squawk Box」采访，2026 年 1 月 21 日。图：Oscar Molina / CNBC

年初还是 60-40，如今企业成了大头

这场投资者会安排在两位高管离职之前，面向现有股东。据在场人士称，Friar 在会上回应了关于公司路线图和高管变动的提问。

60-40 是两条业务线进入今年时的收入比例，企业业务当时还是较小的那头。按 Friar 的说法，企业业务「加速远超预期」，两条线已经交叉；距离她自己给出的 2026 年底持平节点还有四个多月，拐点提前出现了。

CNBC 查看的演示幻灯片给出更细的拆解：7 月收入运行率环比增长 20%，商业客户「增长更快」，达到 32%。Bloomberg 的报道依据的是要求匿名的知情人士，因为相关信息尚未公开。

Bloomberg 还称，OpenAI 近几个月的收入加速，部分来自其 AI 编码软件的增长。

据在场人士转述，Friar 在会上说 OpenAI 在广告业务上「取得了很大进展」，广告正接近 10 亿美元年运行率。公司今年 2 月开始在 ChatGPT 中测试广告。

她同时描述了一个客户行为的变化：tokenmaxxing 时代结束了，企业不再放任员工堆出巨额 AI 账单而不考核产出。

「企业客户已经从 tokenmaxxing 转向关注单位智能成本（cost per unit of intelligence）。」配合这个转向，她强调最新模型在 agentic coding 任务上「效率提升 54%」，并提到近期全系模型的降价。

这场会开在管理层动荡的一周末尾。一天前，上任仅 8 个月的首席营收官 Denise Dresser 离职，她在 LinkedIn 上发文称，将离开以寻求其他机会；两天前，任职 8 年的高管 Brad Lightcap 宣布离开 OpenAI，理由是要「start something new」。

OpenAI 总裁、联合创始人 Greg Brockman 也参加了会议。他感谢 Dresser 的贡献，并称赞她打下了企业业务的基础，同时对接任者 Dali Rajic 表示期待。

Rajic 此前是网络安全公司 Wiz 的运营主管，Wiz 现归 Google 所有；据一名知情人士称，Rajic 是通过 Thrive 创始人 Josh Kushner 被引荐给 OpenAI 的。

高管们还被问到开源中国模型的崛起。Brockman 淡化了这一竞争威胁，表示「开源更便宜」是一种误解。而关于 IPO 时间表，高管们的回答是：SEC 备案文件保密，不能谈。