CoreWeave 财报次日收涨 19%，Nebius 涨 34%，AI 基建股集体走高

8 月 12 日周三常规交易时段，CoreWeave（Nasdaq: CRWV）收涨约 19%，报 107.73 美元，涨幅扩散到芯片股等与 AI 交易紧密绑定的其他股票（）。

给出的收盘口径是：CoreWeave 涨 19%，Nebius 涨 34%，Super Micro 涨 19%，标普 500 与纳指受 CoreWeave 等 AI 基建公司的财报提振收高。

前一晚，CoreWeave 公布第二季度财报，营收 25.75 亿美元、同比增 112%（）。该股周二盘后先涨约 14%（），周三盘前涨幅一度扩大至 19.9%（）。

从盘前 19.9% 到收盘 107.73 美元

CNBC 报道，CoreWeave 盘前一度上涨 19.9%；截至周二收盘，该股年内累计涨幅为 26%。Reuters 经由 Yahoo Finance 分发页面上的收盘行情显示：CRWV 涨 19.28%、NBIS 涨 34.14%、NVDA 涨 3.03%、SMCI 涨 19.02%（）。

指出，CoreWeave 与 Super Micro 股价均升至 6 月以来最高；若涨幅保持，CoreWeave 市值将单日增加约 80 亿美元。超过 7 家券商同时上调了这两只股票的目标价。

第二季度营收 25.75 亿美元，上年同期 12.12 亿美元，同比增 112%（）。CNBC 盘后报道补充了对照口径：25.8 亿美元的营收高于 LSEG 共识预期的 25.6 亿美元；调整后营业利润率 5%，高于 StreetAccount 共识的 2.7%。

CNBC 报道，公司指引第三季度营收 34 亿至 36 亿美元，全年营收上调至 124 亿至 132 亿美元，全年调整后营业利润 9.6 亿至 11.5 亿美元。

Reuters 报道，CoreWeave 同时上调了全年营收、调整后营业利润和资本开支预期。CEO Michael Intrator 对 Reuters 表示，近端产能基本售罄，公司得以按越来越有利的条件签订算力合同。

截至 6 月 30 日，收入积压约 1040 亿美元，且不含第三季度初新增的超过 250 亿美元客户承诺（公司新闻稿）。Reuters 称积压订单从三个月前的 994 亿美元升至 1042 亿美元。Intrator 对 CNBC 说，250 亿美元「几乎就是我们一年前的积压订单规模」。

CNBC 引述 Citi 分析师周三的研报：CoreWeave 在第二季度「传达出自信的信息」，证明 AI 需求强劲、定价能力增强、软件与 token 业务需求上升、利润率好于预期；这是公司自去年上市以来「较干净的季度之一」。

分析师写道：「我们认为，随着投资者对执行和盈利改善的信心增强，股价应大幅走高。」（）

MoffettNathanson 在报告中提醒：「一些投资者可能被上调的资本开支指引吓退，但定价环境表明项目回报正在增强，即使单位成本也在上升。」（）

记录 Nebius 收于 259.20 美元，涨 34.14%。CNBC 报道，这家阿姆斯特丹的云公司公布营收增长 514% 至 5.75 亿美元，签约总额翻两番，过去 12 个月股价上涨超过 150%。

Super Micro 收涨 19.02%（）。Reuters 市况综述称，这家 AI 服务器厂商给出的 2027 财年营收指引高于华尔街预期；Reuters 报道，其第四财季毛利率 17.5%，高于此前初步预期的 15%–17%，也远高于最初预测的 8.2%–8.4%。

CNBC 报道，Super Micro 过去一年的新订单超过 600 亿美元。该股周二盘后已经先涨逾 8%。

产业链其余环节同步走高：光器件厂商 Lumentum 收涨 13.6%，第四财季营收同比翻倍至 10.1 亿美元；Micron 涨 4.9%、Nvidia 涨 3%、费城半导体指数涨约 2.5%；SK Hynix 涨约 5%。

数据中心公司 IREN 涨近 10%、Applied Digital 涨 4.9%、Dell 涨 5%；富士康同日公布超预期利润。

记录，标普 500 涨 0.26% 收于 7,748.50 点，年内累计涨约 13%；纳指涨 0.54% 收于 26,588.49 点；道指微跌 0.04%。

7 月美国消费者价格几乎未涨，汽油价格连续第二个月下跌，核心通胀温和，进一步降低了 9 月加息的可能。Dakota Wealth 高级投资组合经理 Robert Pavlik 对 Reuters 说：「数据完全符合预期。市场的反应略偏正面，因为此前市场担心数据会比实际更糟。」

据 CME FedWatch 工具，交易员现在计入 62% 的 9 月按兵不动概率；数据公布前，押注在加息与不变之间五五开。恐慌指数 Cboe VIX 下跌 0.8 点至 14.45，为 1 月以来最低。

Fundstrat 则指出，本财报季已公布的标普 500 公司中 87% 超预期，超预期的公司中位数为高出 7%（）。

GAAP 口径下，亏损反而扩大。第二季度净亏损 6.26 亿美元，上年同期为 2.90 亿美元；营业亏损 4900 万美元，上年同期为营业利润 1900 万美元。

营业费用 26.24 亿美元，几乎吃掉了全部营收。调整后 EBITDA 为 15.10 亿美元，上年同期为 7.53 亿美元（）。

CNBC 指出，CoreWeave 仍未盈利，且为抢建 AI 基建背负了大量债务；公司新闻稿披露，其已发行超过 100 亿美元的无担保债券与可转债，另有 31 亿美元定期贷款。

Citi 预计股价还会「大幅走高」，MoffettNathanson 担心更高的资本开支吓退部分投资者。8 月 12 日的 19.28% 涨幅，是前者暂时占了上风。